文│松果智能Hub 作者丨Mandela Amoussou
AI（人工智能）在过去的一年里风靡一时。从芯片制造商到软件巨头，每个人都想在人工智能这块蛋糕上分一杯羹。英伟达的市值最近达到了惊人的2 万亿美元，这很大程度上归功于其对 AI 芯片生产的专注。虽然专注于人工智能的半导体公司一直是人工智能势头的焦点，但“利基人工智能”也呈现出很多阿尔法。我所说的“利基人工智能”是指专注于利基市场或垂直产品的人工智能公司。我们已经看到 C3.ai和 Palantir等股票引起了人们的兴趣。
Airship AI （NASDAQ：AISP ）是一家专注于利基市场值得分析的人工智能公司。Airship AI 智能于近期上市，并于2023年12月与字节跳动收购公司成功进行业务合并后在纳斯达克上市。
Airship AI于2006年在美国成立，目前总部位于华盛顿州雷德蒙德。该公司专门为政府、执法、军事和商业企业提供视频、传感器和数据管理领域的监控解决方案。
该公司的标志带有类似飞艇的图像。该公司总裁保罗·艾伦分享的关于标志选择的背景故事与气球或飞艇在监视中的历史使用有关。虽然徽标可能看起来不符合与人工智能相关的典型示意图，但不要让简单性欺骗了您；该公司提供尖端的硬件和软件产品及解决方案。
Airship 的产品专为执法、军事和商业企业组织开发并专门针对这些组织。这些产品可帮助组织主动响应，并在边缘快速摄取和分析视频及相关元数据，确保在需要的时间和地点无缝分发此类数据。
Acropolis 是一个操作系统 (OS)，为高性能 IP 和模拟视频监控提供单一集成框架。该操作系统包括企业管理系统（EMS）、证据发现系统（EDS）、证据存档服务器（EAS）和健康监控服务器（HMS），它们共同提供全面的监控和数据管理解决方案。Airship Acropolis OS 有一个特殊的执法版本，具有证据保存工作流程、高级审计功能以及敏感数据管理的个性化案例。Acropolis 操作系统旨在扩展，确保系统能够适应不同的部署规模并不断扩展以满足不断增长的需求。
Acropolis 操作系统的其他标准化功能包括符合美国/加拿大网络安全加密标准，包括FIPS 140-2、NIST 800-53和DHS 4300A 敏感系统手册。这种网络安全合规性可确保数据传输和系统操作遵守严格的安全协议，从而保护敏感信息免遭泄露。该操作系统还拥有直观、易于使用的用户界面。
Airship Command 是一套可视化工具，允许用户查看和分析从边缘获取的数据。边缘计算涉及在数据生成源处处理数据。在飞艇人工智能的背景下，边缘是指生成监视数据的设备。来自边缘的数据可视化可减少延迟并增强隐私和安全性。
Airship Command 套件包括名为 Airship Nexus Client 的胖客户端、名为 Nexus Video Portal 的瘦客户端以及名为 Nexus Mobile 的 Android 和 iOS 移动客户端。通过提供多种客户端类型，Airship 确保用户可以跨各种平台和设备访问 Command 套件。不同的客户端类型可以满足不同的用户需求和偏好。例如，胖客户端（Airship Nexus 客户端）为需要广泛控制和功能的高级用户提供高级特性和功能。相比之下，瘦客户端 (Nexus Video Portal) 和移动客户端 (Nexus Mobile) 提供针对可访问性和易用性进行优化的简化界面，使其适合喜欢更简化体验的用户。
Outpost是Airship专门为边缘计算应用而设计的专用硬件设备。该设备经过优化，可执行数据处理和存储任务，并配备内置分析功能，用于在网络边缘（生成数据的地方）处理和分析数据。Outpost 分析功能包括先进的对象检测和识别算法，可以实时识别和分类对象、人员或事件，而无需将数据发送到集中式服务器进行分析。
IoT（物联网）设备的进步和爆炸式增长对边缘人工智能产生了并行需求。这两个行业都必然会经历跨行业的增长。就像智能手机的普及为移动应用创造了巨大的市场，导致移动应用开发行业的增长一样，物联网将导致边缘人工智能的增长。随着越来越多的物联网设备（传感器、摄像头和联网汽车等）被部署并在网络边缘生成大量数据，对处理和分析数据源附近数据的边缘人工智能解决方案的需求不断增长并且是实时的。对于自动驾驶汽车和智能城市等应用来说，本地处理实时数据势在必行。
虽然市场研究人员对人工智能边缘市场的预测增长数字有所不同，但一些研究公司预计到 2032 年，复合年增长率将在 21% – 26% 之间。Market.us 预计边缘人工智能市场的复合年增长率为 25.9%。Grand View Research预计复合年增长率为 21%，到 2030 年市场将达到 665 亿美元。
Airship AI 拥有一些蓝筹客户，并且在边缘人工智能市场中表现出色，在不断增长的边缘人工智能市场的人工智能监控和智能细分市场中占据了重要的市场份额。该公司的客户包括美国官方。该公司已获得多项美国官方合同，并不断扩大其客户群，其中包括联邦快递 和家得宝等500 强公司。
Airship AI 的 SPAC 合并就在三个月前；作为一家刚刚上市的公司，目前还没有足够的财务数据来分析合并后的业绩。在1 月份发布的Airship AI 公司更新中，管理层预计 2024 年将实现三位数的营收增长和正的 EBITDA，这将受到 1,180 万美元的积压订单（主要由美国政府合同组成）和 1.4 亿美元的预期收入渠道的推动。Airship AI 进入 2024 年的机遇。
Airship AI 与 BYTE 进行业务合并时的投前股权价值约为 2.25 亿美元。目前，AISP 的市值约为 2.56 亿美元，似乎保持了合并以来的估值轨迹。目前的企业价值为 2.58 亿美元，表明债务水平较低且可控。
Airship 的EV/销售额(TTM) 似乎高达 26.6 倍。然而，考虑到人工智能股票去年的势头，我认为这个电动汽车/销售倍数与几只专注于人工智能的股票可获得的倍数相当。C3.ai、Palantir 和 Cloudflare Inc. ( NET ) 等同行的交易量均显着高于行业 EV/销售额。
考虑到该公司目前的积压订单和交易渠道，我预计 Airship AI 的预期 EV/销售额会低得多。由于管理层目前指导销售额实现三位数增长，预期 EV/销售额应在 13 倍左右或更低，这对投资者来说可能更具吸引力。
飞艇服务于垂直市场，可能面临最小的直接竞争，至少目前如此。美国官方机构授予该公司的独家合同就体现了这一点。我预见的风险之一是供应链中断。该公司的 Outpost 设备的组件由第三方芯片制成。Outpost 在 Nvidia 先进的片上系统 (SoC) Jetson Orin 模块上运行。一般供应链中断可能会影响 Outpost 订单的及时交付。专家表示，美国需要一段时间才能在芯片制造领域实现自力更生。
总之，飞艇人工智能在快速增长的边缘人工智能市场中提供了一个有前途的投资机会。凭借其专业的监控解决方案、官方合同、令人印象深刻的积压订单和收入渠道，该公司已做好了增长的准备。
该公司未来的发展不再受到限制。上市赋予它筹集资金和扩张的能力。Airship AI 的产品和解决方案有现实世界的需求和用例。美国南部边境目前的局势就是对飞艇提供的此类解决方案的迫切需求的一个实际例子。
